top of page

Zlato beži, bitcoin spi

    Zdravo,

    globalni trgi so znova v popolnem vrtincu. Dogajanje je podobno kot je bilo v času letošnjega Trumpovega carinskega strašenja. Zlato je doseglo rekordnih 4.265 USD, z grafom, ki spominja na Bitcoin. A ne s takšnimi povprečnimi letnimi donosi.

    Medtem se regionalne banke v ZDA sesedajo. Banki Zions in Western Alliance toneta, medtem ko se v ozadju razkrivajo novi kreditni škandali. Tudi velikani, kot je JP Morgan, so prisiljeni odpisovati milijarde slabih posojil.

    Prišlo je do opazne razlike med SOFR in Fed Funds. Kaj to pomeni?

    Na obvezniških trgih se dogaja nekaj, kar smo nazadnje videli v času pandemije. Razlika med SOFR in Fed Funds je dosegla najvišjo raven po letu 2020, Standing Repo Facility (likvidnostna pomoč bankam) pa se je prvič po letih znova aktivirala. To je resen signal, da zmanjkuje likvidnosti in bančni sistem začenja “škripati”.

    • SOFR (Secured Overnight Financing Rate) meri obrestno mero za izposojo denarja čez noč, zavarovano z ameriškimi obveznicami (T-bills). To je “varni” denar, saj ima kritje v državnih papirjih.

    • Fed Funds Rate pa je obrestna mera, po kateri si banke nezavarovano izposojajo rezerve med seboj in je neposredno povezana s politiko Feda.

    Ko se razlika med obema poveča, pomeni, da: - banke raje posojajo varno (prek repo trga), kot pa med seboj, - zaupanje v medbančni trg pada, - sistem trpi pomanjkanje prostega denarja.

    To je klasičen pred-signal likvidnostnih težav in zgodovina kaže, da bo Fed hitro reagiral z novimi likvidnostnimi injekcijami. Prav to zdaj pričakujejo trgi. Nova runda dolarjev bo kmalu preplavila sistem, in to bo pogonsko gorivo. Najprej za zlato, nato za Bitcoin. Cilj banksterjev je zlato pripeljati nad 5.000 usd in plan se natančno izvaja.

    ree

    Kitajska je v zadnjih 15 letih sistematično kopičila zlato, vse od krize leta 2008. Motijo jo ameriški bail-outi in naraščajoči dolg. Kot največja imetnica ameriških obveznic se je odločila za diverzifikacijo, še posebej po zamrznitvi ruskih sredstev leta 2022. To je bil signal vsem državam, da so lahko naslednje v vrsti. Kitajska je z drugimi državami vzpostavila paralelni poravnalni sistem BRICS, kjer se trgovina lahko poravna prek zlatih certifikatov in juana, z možnostjo takojšnje konverzije v zlato. To je konec obdobja dolarja kot svetovne valute in začetek globalnega premika k trdnim sredstvom. Države mrzlično kupujejo zlato, da zavarujejo svoje interese.


    Kot sem že večkrat napisal, Bitcoin ves čas meri dogajanje širom sveta in prvi reagira na negativne ali pozitivne geopolitične in finančne dogodke. Je termometer stanja svetovnega gospodarstva. Padcu z nivoja ATH sta botrovala usklajena akcija banksterjev s Trumpovo novo carinsko grožnjo Kitajski in težave regionalnih bank z likvidnostjo v ZDA. Če se zgodovina ponavlja bo po za zaključku akcije "zlato 5.000 USD", na vrsti bitcoin.


    Zlato ostaja instrument držav in centralnih bank, Bitcoin pa postaja alternativa posameznikov in institucij, ki iščejo suverenost. Ko bo prišel naslednji cikel likvidnosti, bo Bitcoin zasijal.

    PODCAST epizode z novicami NOVI INTERNET, svoboda in zasebnosti z Miljanom


    Evro na rekordnih ravneh in "kripto davek"


    Manipulacija iz Wall Streeta in nova Wallet of Satoshi


    Novice 79 - Zakaj je dobro, da cene padajo

      Zdravo,

      tokrat pripada beseda kar Saiffedeanu, ki pojasni zakaj so padajoče cene dobre za vse nas. To je v nasprotju s tem kar nas učijo na fakultetah in nam vbijajo v glavo kvazi ekonomisti zadnjih 100 let.

      Prevod njegove objave. "Bitcoin je boljša naložba kot švicarski hoteli, restavracije ali tovarne avtomobilov, saj bitcoin svetu ponuja veliko bolj dragocen produkt: alternativo centralnim bankam. Ker so centralne banke absolutno najslabša, najbolj kriminalna in najbolj uničujoča stvar na svetu, je na trgu ogromna nagrada za vsakogar, ki lahko ponudi alternativo. Ko kupiš bitcoin, povečuješ likvidnostni sklad bitcoina in ljudem ponujaš denar, ki je boljši od suženjstva centralnih bank. Bitcoin z držanjem in uporabo izboljšuješ, trg pa te nagradi za tvojo naložbo. Svet veliko bolj potrebuje alternativo centralnim bankam, kot Švica potrebuje še en hotel.Vendar je to prehodna faza, ki ne more trajati večno. Bitcoin ne more za vedno nadomeščati centralnih bank. Sčasoma jih bo nadomestil vse in ko bodo one in vse njihove slabe valute mrtve, bitcoin ne bo več prinašal ogromnih donosov. Ogromne donose prinaša le z "požiranjem" drugih slabih valut, a ko vse slabe valute odmrejo, bo bitcoin rasel v vrednosti le toliko, kolikor se poveča proizvodnja drugih dobrin. Vrednost bo rasla le za 1–5 % na leto v primerjavi z večino dobrin in storitev. Takrat bodo švicarski hoteli spet postali privlačni.Deflacija NI slaba stvar in to je največja ter najbolj kriminalna psihološka operacija, ki je bila kdaj izvedena nad človeštvom, saj vse zlo izhaja iz vladne inflacije, ki je upravičena z inflacijo. Deflacija je le druga beseda za gospodarsko rast. Popolnoma normalno in dobro je, da stvari s časom postanejo cenejše. Zato delamo. Delo ustvarja stvari, in ko stvari postanejo številčnejše, postanejo cenejše. Trg izbere denar, ki ga je najtežje ustvariti, prav zato, ker omejitev rasti ponudbe povzroči najmanjše razvrednotenje. Naravni red je, da vse postaja cenejše. To NE pomeni, da nihče ne bi porabljal ali vlagal. Ljudje ne porabljajo le zato, ker pričakujejo, da se bo njihov denar razvrednotil. Porabljajo, da preživijo in uživajo v življenju. Ni pomembno, kako cenejše pričakuješ, da bodo hrana, oblačila, telefoni ali bivališče naslednje leto. Te stvari želiš danes in jih boš plačal danes, da jih uporabiš danes. Vsak ve, da bodo njihov prenosnik in telefon naslednje leto bistveno cenejši, pa jih vseeno kupijo. Res je, da te cenjenje (denar ohranja ali povečuje kupno moč) denarja manj spodbuja k zapravljanju za nepotrebne neumnosti, kar je dobro. Z dolgom podprta množična potrošnja je moralna katastrofa za človeštvo in bitcoin je ne more dovolj hitro uničiti. Svet ne potrebuje, da zapravljaš denar za neumnosti.Ljudje tudi ne vlagajo le zato, ker pričakujejo, da se bo denar razvrednotil. Vlagajo, ker produktivna dejavnost ustvarja presežek nad držanjem denarja. Ključno je vedeti, da denar ne bi pridobival na vrednosti, če ljudje ne bi vlagali in proizvajali. Zato je nemogoče si zamisliti scenarij, kjer nihče ne vlaga, denar pa se ceni (pridobiva na vrednosti).Skratka, deflacija je odlična in je absolutno najboljša stvar pri bitcoinu. To, da je bitcoin deflacijski, ga dela za najboljšo naložbeno priložnost na svetu, dokler obstajajo centralne banke. Popolnoma racionalno je, da nočeš vlagati v stvari, ki niso tako produktivne, moralno nujne in pomembne kot ukinitev centralnih bank. Za švicarske hotele bo dovolj časa in denarja, ko bodo centralne banke mrtve."

      Če te zanima pisanje Saifedeana, najdeš njegove knjige v slovenskem jeziku pri Bitcoin knjižnica ali v vaši lokalni knjižnici.

      Prva epizoda po počitnicah. Rahlo zarjavela in selektivno porjavela David in Stane sva se lotila nemarnih in ne varnih namenov oblasti, omenila kakšno rešitev in povabila k razmisleku.


      Poslušajte, pošljite vprašanja in odgovoriva vam naslednjič.

      NaKojnu E42

      Sparkasse načrtuje uvajanje kripto trgovanja za stranke prek bančne aplikacije

      Nemška skupna Sparkasse je napovedala pomemben preobrat v svoji politiki, saj bo od poletja 2026 omogočila trgovanje z bitcoinom in drugimi kriptovalutami neposredno prek svoje bančne aplikacije. To je posledica velikega povpraševanja strank in novega pravnega okvira, ki ga prinaša evropska uredba MiCAR. Za izvedbo bo skrbela DekaBank, ki je del skupine Sparkasse. Začetek storitve je predviden za poletje 2026, kar pomeni, da pri Sparkasse nekoliko zaostajajo za konkurenco, kot so Volks- in Raiffeisenbanke, ki že to poletje uvajajo podobne storitve v sodelovanju. Kaj pa slovenske banke? :) Vir


      Deutsche Bank in kripto skrbniške storitve

      Deutsche Bank aktivno razvija skrbniške storitve (custody services) za kriptovalute, vključno z bitcoini, z ambicijo, da leta 2026 dosežejo tržno vrednost teh storitev v višini 4,5 bilijona evrov. Ta poteza kaže na prizadevanja banke, da se pozicionira kot vodilni akter na področju institucionalnega upravljanja kripto premoženja. Vir


      Salvador nadaljuje z nakupi bitcoina za strateško rezervo

      Salvador je v zadnjih dneh nadaljeval z vsakodnevnimi nakupi bitcoina za svojo strateško rezervo, kar pomeni, da so kupovali bitcoin že več kot 1000 dni zapored. Predsednik Nayib Bukele še naprej spodbuja sprejemanje bitcoina kot zakonitega plačilnega sredstva in gradi na projektu Bitcoin City, ki bo deloval na osnovi rudarjenja z geotermalno energijo. Vir


      Strategy in Metaplanet povečujeta svoja bitcoin naložbena portfelja

      Podjetji Strategy in Metaplanet sta v zadnjih dneh povečali svoje naložbe v bitcoin, pri čemer je Strategy kupil dodatnih 430 BTC (drži več kot 600.000 BTC), Metaplanet pa 775 BTC. Ti nakupi odražajo naraščajoče zaupanje korporacij v bitcoin kot dolgoročno naložbo. Vir


      Jack Dorsey prek svojega podjetja Block lansira prvo ameriško izdelano rudarsko opremo za bitcoin

      Podjetje Block, ki ga vodi Jack Dorsey, je predstavilo prve ameriške ASIC čipe za rudarjenje bitcoina, imenovane Proto Rig in Proto Fleet. Ti naj bi izboljšali učinkovitost rudarjenja in podaljšali življenjsko dobo opreme, kar bi lahko povečalo konkurenco v industriji rudarjenja. V sklopu tega je podjetje lansiralo tudi odprto kodni program za upravljanje rudarske opreme. Vir


      Bitcoin Lightning Network za mednarodne prenose denarja

      Nasdaq-listed podjetje SoFi je v sodelovanju z Lightspark lansiralo novo storitev za mednarodne prenose denarja, ki temelji na Bitcoin Lightning Network. Ta storitev obljublja hitrejše in cenejše transakcije, kar bi lahko povečalo praktično uporabo bitcoina v vsakodnevnih plačilih. Več


      Bitcoin v Afriki: Revolucija v finančno nepodprtih regijah

      V Afriki se bitcoin vse bolj uporablja za zagotavljanje bančnih alternativ v slumih, kot poroča startup iz Nairobija. Bitcoin omogoča dostop do finančnih storitev v regijah, ki jih tradicionalne banke zanemarjajo, kar kaže na njegov potencial za finančno vključenost. Več


      Bitcoin Jungle: Krožna ekonomija v Kostariki

      V Uviti v Kostariki se razvija projekt Bitcoin Jungle, ki gradi krožno ekonomijo, temelječo na bitcoinu. Projekt je opisan kot zgodba o upanju, ki združuje lokalne skupnosti in spodbuja uporabo bitcoina kot suverenega denarja prihodnosti. Več

      Novice 78 - je model 60:40 mrtev?

        Živjo,

        danes se dotaknemo naložbenega modela 60:40, ki je bil desetletja zlati standard portfeljske strategije. A kot bomo videli, ta stari veteran morda potrebuje zaslužen pokoj ali pa novo obliko.

        Kaj sploh je model 60:40? Model 60:40 je preprosta, a nekoč mogočna strategija: 60 % portfelja investirate v delnice (za rast in donos), 40 % pa v obveznice (za stabilnost in varnost). Ideja je stara kot fiat svet sam – uravnotežiti tveganje in donos. Delnice prinašajo potencial za visoke donose, a so bolj tvegane, medtem ko obveznice, še posebej državne, veljajo za varno zatočišče, ki blaži udarce tržnih nihanj. To je kot naročiti pico s polovico margherite in polovico vražje: nekaj za avanturiste in nekaj za tiste, ki raje igrajo na varno.

        V zlatih časih – v 80. in 90. letih – je ta model deloval kot švicarska ura. Delnice so rasle, obveznice so prinašale zanesljive donose (zlasti ameriške državne obveznice, ki so bile podprte z močjo dolarja kot svetovne rezervne valute), in vlagatelji so se lahko naslonili nazaj z nasmeškom. Povprečni letni donos takšnega portfelja je bil včasih okoli 7–8 %, kar je bilo dovolj, da ste lahko sanjali o jahti, ne da bi se preveč potili.


        Zakaj 60:40 izgublja svoj čar?

        • Nizki donosi obveznic: V zadnjih letih so obveznice, vključno z ameriškimi državnimi, prinašale mizerno nizke donose. V nekaterih primerih so realni donosi (preračunani z inflacijo) negativni. To je kot naročiti kavo in dobiti le mlačno vodo.

        • Pritiski na ameriške obveznice: ZDA, nekoč nesporna finančna velesila, čutijo pritisk. Državni dolg raste, povpraševanje po dolgoročnih obveznicah pa upada, saj druge države (Kitajska, Rusija, UAE idr.) iščejo alternative dolarju. To slabi zaupanje v dolar in s tem stabilnost obveznic.

        • Korelacija med delnicami in obveznicami: Včasih so obveznice veljale za varen pristan, ko so delnice padale. Zdaj pa se pogosto zgodi, da delnice in obveznice padajo hkrati – še posebej v času inflacije ali gospodarske negotovosti. To je, kot če bi oba motorja vašega čolna crknila sredi nevihte.

        • Inflacija grize: Inflacija je skrita obdavčitev, ki tiho krade donose. Tradicionalni model 60:40 ni bil zasnovan za svet, kjer inflacija presega donose obveznic in grize tudi delnice.

        Naložbeni svetovalci (bolje rečeno njihovi lastniki) v zahodnem svetu spreminjajo investicijske modele. Nekateri so že dobili dovoljenje, da v portfelj dodajo tudi Bitcoin, ali bolj natančno rečeno Bitcoin ETF (niste lastnik Bitcoina). Koliko odstotkov portfelja priporočajo, lahko slišite v zadnji epizodi podcasta z gostom Markom Pavlovićem.


        Medtem, ko investicijska podjetja o bitcoinu razmišljajo le kot še enem razredu sredstev, ki bo omogočil molzenje uporabnikov prek provizij, lahko ti kupiš bitcoin sam in ga shraniš v svoji strojni denarnici.


        Zakaj Bitcoin?

        Bitcoin je tiha revolucija. Najboljši denar in monetarni sistem, ki vrača moč v vaše roke. Ločuje državo in denar. Na voljo je vsem, a ni za vsakogar. Deluje na najbolj varnem globalnem omrežju, ki ga ne nadzoruje nobena vlada ali banka. Je edino absolutno omejeno sredstvo. Nikoli ne bo na voljo več kot 21 milijonov Bitcoina. Nobena centralna banka ne more pritisniti gumba za tiskanje in razvrednotiti vašega premoženja. Omogoča vam prenos vrednosti v prihodnost. Pošljete ga lahko kamorkoli, kadarkoli, komurkoli. Hkrati je v zadnjih 15 letih po donosnosti prehitev vse preostale naložbene razrede.


        Je torej zame model 60:40 res mrtev?

        Po mojem mnenju je še vedno zelo aktualen. Le malo drugače sem si ga postavil. Kolebal sem med 40:60 ali 60:40, a naposled sem se le odločil. Moj model je 60 % Bitcoin, 40 % Satoshiji.

        (*to ni finančni ali naložbeni nasvet)


        Ostanite NaKojnu in zbirajte Satoshije.

        Zadnje epizode:


        NOVICE:

        • Želite vse cene meriti v bitcoinu?

          Vtičnik za brskalnik, ki vam fiat cene spremeni v Satoshije. Več

        • V ZDA pripravljena zakonska podlaga, ki omogoča uporabiti bitcoin kot sredstvo za zavarovanje kredita. Več

        • Telegram v prvem četrtletju leta 2025 delil podatke o 22 777 uporabnikih To je bistveno več kot v enakem obdobju leta 2024, ko je delil podatke o 5826 uporabnikih. To znatno povečanje je posledica lanske aretacije glavnega izvršnega direktorja in ustanovitelja Pavla Durova. Več Uporabljajte aplikacije za komunikacijo, ki varujejo vašo zasebnost (Element, Keet, Sphinx...).

        • Avstralski sodnik je razsodil, da je bitcoin denar, kar ga lahko v tej državi izvzame iz davka na kapitalski dobiček. Če bo ta začasna odločitev potrjena v pritožbenem postopku, bi lahko davkoplačevalcem povrnili do 1 milijarde dolarjev, kot pravi davčni odvetnik Adrian Cartland. Več


          Druge novice lahko slišite v epizodah podcasta.

        bottom of page